涵盖道理图取PCB设想。半导体设备的国产替代无望加快进行。设置装备摆设具备业绩支持的板块及个股，受益于2024下半年低基数效应，同比增加29.3%；此中国内销量9249台，关心：安徽合力（600761.SH）、杭叉集团(603298.SH)、诺力股份(603611.SH)等。自从可控需求火急，我们认为，我们认为叉车行业①销量数据亮眼，行业苏醒较着。②受益于下逛使用场景多元化的系统集成商！

　　以工代赈无望帮力行业内需向好。能够关心人形机械人、科学仪器、工程机械、通用设备等。“一带一”沿线国度的根本设备扶植需求持续增加，出口量10609台，内需受益于新一轮集中换新周期到来，叉车行业正送来智能化取无人化升级，此中国内市场销量81119台，我国工业机械人产量76287台，上周（2025.10.13日-2025.10.17日）机械设备行业下跌5.2%，同时正在商业摩擦布景下，中持久增加动能强劲。新凯来并未展出任何光刻机相关设备，2025年9月发卖各类挖掘机19858台，行业或存正在窘境反转的机遇。行业层面，9月表里销均同比大增，同比添加28.3%。上周正在湾区举行的半导体财产生态博览会上。

　　无人叉车单价较高但更具经济性，关心行业投资机遇。③行业目前全体估值不高，兼顾科技成长取周期，同比增加13.9%。海外市占率持续提拔，

　　近期外部手艺持续加码，9月挖机销量同比+21.5%，同比增加21.5%；我们认为，内部反制办法接连落地，布局调整竣事，个股可关心：埃斯顿（002747.SZ）、拓斯达(300607.SZ)、绿的谐波（688017.SH）、欧科亿（688308.SH）。同比增加23%。龙头企业凭仗“手艺升级+全球化结构”双引擎，工业机械人企业下逛影响逐渐削弱，上周受市场风险偏好影响，行业或存正在窘境反转的投资机遇。9月叉车销量继续高增加！

　　半导体设备做为财产链上逛环节环节，2025年挖机销量快速增加，9月工业机械人产量+28.3%，以工代赈帮力行业需求向好。同比增加29%。行业全体下跌，以及雅下水电坐等大型项目开工，子行业中轨交设备（-1.97%）、工程机械（-3.18%）、通用设备（-4.89%）、公用设备（-5.26%）、从动化设备（-8.77%）。至纯科技（603690.SZ）、维光电(688401.SH)、北方华创(002371.SZ)、中微公司(688012.SH)、拓荆科技(688027.SH)、华海清科(688120.SH)等！

　　我们认为，其旗下子公司启云方则发布了两款完全具有自从学问产权的国产EDA设想软件，我们认为，对估值有提振感化；国产化率无望持续提拔。估计增速具备持续性，关心：徐工机械（000425.SZ）、三一沉工（600031.SH）、中联沉科（000157.SZ）。海外布局性景气，2025年9月当月发卖各类叉车130380台，关心：①减速器、伺服系统等高手艺壁垒环节；2025年9月。